超达装备上市三年“闪电”易主，陈存友家族欲斥9.4亿元“上位”

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　　来源：环球老虎财经app

　　上市仅三年多的超达装备就被实控人以9.4亿元的“骨折价”卖给了陈存友家族。值得注意的是，陈存友家族麾下的汽车零部件核心资产协众国际于2021年在港股私有化退市，此后便一直在追寻A股上市的契机。

　　上市仅三年，超达装备就被折价卖出。

　　2月25日，超达装备宣布，南京友旭、济南泉兴和青岛海青拟分别花费约9.43亿元、2.2亿元、1.9亿元，用以收购控股股东冯建军手持公司29.32%、6.83%、5.92%的股份。交易完成后，南京友旭的陈存友家族将成为公司新实控人。

　　据悉，本次交易价格为40.5元/股，相当于超达装备公告前一日收盘价50.62元/股的80%。

　　有意思的是，超达装备上市过程几经波折，直到2021年12月才登陆A股。冯建军便实施易主事宜。

　　再着眼买方，济南泉兴、青岛海青为国资背景；南京友旭的背后是陈存友家族。

　　据悉，陈存友家族由汽车零部件生意起家，其核心资产为主营热管理业务的协众国际。回溯过往，协众国际曾于2012年在港股上市，2021年私有化退市；之后的时间里，陈存友家族始终在筹划协众国际亮相A股。

　　“艰难”上市

　　三年就易主

　　2月25日，超达装备发布公告称，公司控股股东冯建军分别与南京友旭、济南泉兴、青岛海青签署《股份转让协议》。权益变动后，南京友旭将成为公司控股股东，南京友旭共同实际控制人陈存友、陈浩、陈娇、倪香莲将成为公司共同实际控制人，冯建军则不再拥有对公司的控制权。

　　根据公告，本次股份交易价格为40.5元/股，较超达装备公告前一交易日50.62元/股收盘价折价约20%。

　　公告显示，南京友旭、济南泉兴和青岛海青拟分别协议收购冯建军所持有公司的2330万股、542.58万股、470.38万股股份，相当于29.32%、6.83%和5.92%的持股比例。

　　作为买方，南京友旭、济南泉兴和青岛海青需向冯建军支付9.43亿元、2.2亿元、1.9亿元。交易完成后，南京友旭对超达装备握有持股比例、表决权比例分别为29.32%；济南泉兴、青岛海青分别握有6.83%、5.92%的持股比例及表决权比例。

　　而身为卖家的冯建军，其手持公司股权比例将从56.63%下降至14.56%。并且，由于与南京友旭签署了《表决权放弃协议》，故冯建军本人将放弃全部剩余公司14.56%股份对应的表决权；交易完成后，冯建军及其一致行动人冯峰合计持有公司6.29%表决权。

　　超达装备在公告中指出，南京友旭、济南泉兴、青岛海青之间不存在关联。

　　据悉，南京友旭背后的陈存友等人实则均为家人关系。具体来看，陈存友和倪香莲系夫妻，陈浩和陈娇系陈存友和倪香莲的子女。

　　另一边，济南泉兴合伙人分别是山东铁路发展基金有限公司和山东历晟投资有限公司，青岛海青合伙人分别是青岛海发科技创新投资有限公司和青岛融富汇金资产管理有限公司，两者均有较浓的国资属性。

　　资料显示，超达装备是汽车零部件公司，主营模具、汽车检具、自动化工装设备及零部件的研发、生产与销售。自2021年12月至今，该公司上市时间仅三年左右。

　　值得一提的是，超达装备的上市之路也颇为“坎坷”。据悉，2016年12月3日，天汽模曾宣布将向超达装备全体股东发行股份以购买合计100%股权；对于超达装备而言，此举已类似于“曲线上市”。

　　但最终在2017年3月，天汽模公告终止购买超达装备股权。原因在于，交易完成后，在不考虑公司实际控制人一致行动关系的情况下，冯建军将成为天汽模单一第一大股东。到2019年，选择独立IPO冲刺资本市场的超达装备遭遇首发未通过。直到2021年，公司的上市尝试才得以成功。

　　着眼经营方面，超达装备上市以来业绩均有所增长。2021年至2023年，公司营收自4.377亿元上升至6.272亿元，扣非净利润从4427万元上升至9228万元；2024年前三季度，公司营收同比增长11.57%至5.216亿元，扣非净利润同比增长0.78%至7496万元。

　　陈存友家族的

　　“盘算”

　　陈存友家族携济南泉兴、青岛海青进入超达装备后，公司层面的治理亦随之发生变化。

　　具体来看，南京友旭与冯建军签署的《股份转让协议》中提及，超达装备未来会完成董事会改选。新董事会由9名董事组成，南京友旭有权推荐其中6名董事候选人，冯建军有权推荐其中3名董事候选人，公司董事长及法定代表人由南京友旭推荐人员担任。

　　可见，在日后超达装备的运营过程中，济南泉兴、青岛海青或不会有更多“插手”。

　　济南泉兴、青岛海青均表示，看好汽车零部件行业未来市场前景，基于自身对超达装备投资价值的认可，故进行交易。

　　而与两大国资属性的股东以投资为主的目标不同，陈存友家族的这笔收购或更偏向产业视角。

　　超达装备表示，收购方实际控制人从事汽车零部件行业30余年，认为与上市公司在市场资源、国际化发展等领域具备较高的产业协同价值。

　　梳理相关资料发现，陈存友家族麾下的汽车零部件核心资产为协众国际。

　　资料显示，协众国际全名是协众国际热管理系统（江苏）股份有限公司，其历史最早可追溯至1994年的江苏汽车空调器有限公司。

　　目前，协众国际主营分为机舱前端冷却集成、机舱新能源TMS、驾驶舱HVAC、热管理控制四大模块。

　　从产品角度看，超达装备与协众国际在制造流程上存在一定趋同性，两者的协同性主要存在于原材料采购、设备采购等方面。

　　而客户方面，协众国际与北汽集团、中国一汽、一汽红旗、东风集团、广汽集团、长城、吉利汽车、理想汽车等国内车企存在合作。2016年开拓国际市场后，客户范围延伸至STELLANTIS、大众、奔驰戴姆勒、日产尼桑、雷诺等品牌。

　　据协众国际透露，其正接洽比亚迪、蔚来、合众、零跑、特斯拉等新能源车企。

　　值得一提的是，协众国际还曾是港股上市公司。2012年6月18日，公司以“HK3663”的股票代码登陆港股市场。Wind数据显示，当年度协众国际亦取得了5.93亿元总营收、6801.2万元净利润。

　　但此后，协众国际增收不增利，2017年开始公司还陷入亏损境地。

　　据Wind统计，2017年至2020年，协众国际分别实现总营收9.32亿元、9.26亿元、20.33亿元、22.21亿元，同期净利润为-4032.3万元、-922.8万元、-2.86亿元、-2.63亿元。

　　此后，协众国际于2021年私有化退市。对此，公司表示是“从港股成功市场化改革，回归国内聚力新能源发展”。

　　协众国际的

　　“A股梦”

　　离开港股后，陈存友家族开始筹划协众国际登陆A股。

　　协众国际在其官网新闻中提到，2021年12月11日，协众新能源上市启动仪式。

　　彼时，协众国际表示，随着国家“以国内大循环为主的双循环战略”的实施，决定回归A股、聚焦主业，全力以赴发展整车热管理系统。

　　来到2022年二、三季度，资本市场上曾掀起过一番汽车热管理产业热潮。以A股为例，包括松芝股份、盾安环境为首的众多相关概念股悉数涨停。

　　就在这一时间段内，协众国际亦进行引资。扬子晚报曾报道，2022年7月24日，协众国际宣布完成5亿元回A上市融资，由中金公司、上汽恒旭资本领投。

　　企查查统计显示，协众国际的该笔融资属于战略融资。具体来看，中金公司、上汽恒旭资本依托中金传化（宁波）产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）、上海长三角产业升级股权投资合伙企业（有限合伙）入股，另有巨石创投、博众信合、星宇股份、动平衡资本、三花控股集团亦参与其中。

　　再据多家媒体报道显示，该轮融资后，公司将借此加大在新能源汽车热管理系统的技术研发投入、加快南京智能化生产基地二期建设以及加大市场开拓力度。

　　此后，协众国际还进行过一次股权融资，投资方分别为中金浦成、上海泰腾国际贸易有限公司、上海营拓万利能源科技合伙企业（有限合伙），时间发生在2022年9月。

　　2023年3月，协众国际进一步完成股改，当前其“协众国际热管理系统（江苏）股份有限公司”的全名正是在当时所更改。

　　2024年3月5日，身为协众国际股东的星宇股份也表示，协众国际已于2023年3月完成股改，2022年、2023年经营情况正常，据了解有上市计划。

　　综合来看，由陈存友家族掌舵的协众国际仍怀揣着“上市梦”，而将以何种方式冲刺资本市场，尚有待观察。