A股发放“开年红包”：DeepSeek热潮持续蔓延，红利低波遇冷

　　蛇年开市后， A股的这轮“开年红包”行情让不少投资者为之一振。

　　首先，DeepSeek带来的热潮在春节后继续如火如荼。一个直观的表现是，从各券商的App和投研活动来看，DeepSeek已成“刷频”之势，相关的资讯、视频、研报、电话会大量涌现。

　　而根据节后两个交易日的市场热点来看，DeepSeek引爆的科技行情已经从AI软件应用蔓延到智能手机、智能眼镜、智能驾驶等硬件应用领域。这种外溢效应还在不断蔓延到其他领域，每经记者注意到，目前一些消费行业分析师也开始挖掘AI赋能消费行业的投资机会。

　　展望后市，一些券商的策略团队发布了最新的后市观点。有头部券商旗帜鲜明地看好“春节-两会”股市窗口期的市场表现。不过，另一方面，此前几年关注度较高的红利板块开年以后的表现则不尽如人意，红利低波ETF节后两天下跌1.7%，跑输大盘。

　　DeepSeek在资本市场掀起热浪

　　经历一段时间的蛰伏后，今日A股迎来全面上涨，全天市场上涨股票数量超过4800只，逾百股涨停。此外成交量也有所放大，全市场成交额15550亿元，相较于上个交易日增加2545亿元。

　　据Choice数据统计，今日行业板块几乎全线上涨，电机、半导体、汽车零部件、消费电子、通信设备、小金属、游戏、电子元件、光学光电子、电池板块涨幅居前，仅贵金属板块逆势下跌。

　　具体到各概念板块，DeepSeek概念股继续领涨，优刻得、宝兰德（维权）、每日互动等多股涨停；此外，机器人概念股延续强势，山东矿机、鸣志电器、祥鑫科技、汇川技术、南京化纤等多股封板。

　　从今天一些券商的App来看，DeepSeek已成“刷频”之势，相关的资讯、视频、直播大量涌现，一些头部券商甚至在App首页专门设置了DeepSeek专题主菜单。在这样的推广力度下，即使是一些不太关注科技类新闻的投资者，每天打开券商App也能明显感受到当前AI的热浪。

　　另外，目前券商研究所的各类研报和电话会也是密切聚焦AI。与科技相关的各行业分析师几乎是言必称DeepSeek。事实上，DeepSeek引爆的科技行情已经从AI软件蔓延到智能手机、智能眼镜、智能驾驶等硬件应用领域。例如，今天在比亚迪将召开智能化战略发布会的催化下，智驾概念股异动大涨，比亚迪午后强势涨停。

　　而这种外溢效应还在不断蔓延到其他领域，每经记者注意到，DeepSeek的火出圈激发了一些看似和科技行业关系不算直接的行业分析师的挖掘热情。

　　例如，华福证券商社团队今晚举办“AI如何赋能消费”的AI应用专题会议，此次会议将探讨大模型与消费应用结合的案例（消费场景、电商应用、零售赋能及其他消费应用领域）。

　　据悉，今晚，华泰证券将举行“周期半月谈第10期：关税迷雾和Deepseek惊喜”电话会，参会的主讲人为首席宏观经济学家、有色、化工、能源、建筑建材、农林牧渔首席等非科技行业分析师。

　　值得一提的是，从今晚各券商举办的电话会来看，受热点消息催化的人形机器人等科技主题也是一大热点。

　　恒生科技领涨全球大类资产

　　虽然A股迎来了节后的“开年红包”行情， 不过截至目前，A股各大指数今年内的涨幅还是负值居多。但港股已有相当不错的表现。

　　今日，恒生指数、恒生科技指数分别大涨1.43%、2.62%。据Wind统计，截至今日港股收盘，在全球各大类资产中，恒生科技指数以13.23%的涨幅高居各资产首位。

　　从去年“924”前后的市场来看，港股在一定程度上是A股领先指标，而最近港股又先行启动。

　　展望后市，一些券商的策略团队发布了最新的后市展望。国泰君安策略团队指出，短期关税冲击可控，中长期资金入市托举长期基础，DeepSeek突破意味着商业机会（建立预期）、社会资本（流动性宽松）与人心共识（冒险精神）的凝聚与2025年科技主线的确立。因此，在持股过节后，看好“春节-两会”窗口期股市表现，但上证指数高度并不是重点，棋眼在科技成长。

　　然而就在DeepSeek掀起的科技热浪在A股如火如荼之际，此前几年关注度较高的红利板块开年以后的表现则不尽如人意。

　　据Choice数据统计，红利低波ETF节后两天下跌1.7%，跑输大盘。截至今日收盘，在A股20多个核心指数中，红利指数年内下跌5.55%，位居倒数第一。不过从各券商最近发布的2月策略观点来看，红利低波+科技成长的杠铃型策略仍然是主流观点。