安井食品向港交所提交上市申请书 中金公司、高盛为联席保荐人

转自：证券时报

安井食品向港交所提交上市申请书，中金公司、高盛为其联席保荐人。

公司是中国速冻食品行业的龙头企业，致力于在家庭、餐厅及外出用餐等多种消费场景中提供美味、优质及便捷的食品。根据弗若斯特沙利文资料，按2023年收入计，公司是中国最大的速冻食品公司，市场份额为6.2%。2023年，公司在中国速冻调制食品市场排名第一，市场份额为12.7%，是第二名的约四倍；公司在中国速冻菜肴制品市场排名第一，市场份额为4.9%，超过该市场第二名至第四名的市场份额总和。

公司开发了涵盖三大品类的产品组合，即速冻调制食品、速冻菜肴制品及速冻面米制品。公司的产品战略性地定位于不同的细分市场和价位，以满足多样化的消费者需求。公司建立了以旗舰品牌“安井”为核心，辅以自有品牌“冻品先生”及“安井小厨”，连同公司战略性收购的品牌“洪湖诱惑”“柳伍”“功夫食品”等共同组成的强大品牌组合。公司成功抓住速冻食品行业的多次关键发展机遇。公司在多个经济及行业周期中实现可持续增长，2013年至2023年产品销量的复合年增长率约为20%。通过差异化的增长战略，公司在该快速增长的市场中脱颖而出，逐步奠定行业中的领先地位。

中国的速冻调制产品行业近年呈现强劲增长。2020年，饮食业因公共卫生事件而限制营业时间，加上供应端生产中断，令该年的产业增长受限。2018年至2023年，行业市场规模的CAGR为5.6%，于2023年达553亿元。在火锅、麻辣烫、烧烤等就餐方式日趋多元化，以及对优质产品的需求日益增加等多个因素驱动下，中国速冻调制产品行业有望实现快速增长，2023年至2028年预计CAGR为7.6%。

中国速冻菜肴制品行业正处于起步阶段，但已呈现大幅增长，2018年至2023年的CAGR为60.1%，2023年达801亿元。中国市场对新产品的接受度较高，尤其是调味小龙虾相关产品及调味鸡肉产品等预制菜肴。该行业预计将保持强劲增长，2023年至2028年的CAGR达17.6%。

中国速冻面米制品行业近年进入成熟期，传统产品与新式产品呈现差异化态势。2018年至2023年，行业市场规模CAGR为4.7%，2023年前达816亿元。新式产品多元化、顾客喜好及消费场景扩展等多个因素预计带动持续稳定增长。行业预计2023年至2028年的CAGR为1.7%。饺子、汤圆、粽子等传统产品由于与中国饮食文化深度融合，发展周期长，产业已趋成熟，从而处于稳定发展阶段。相比之下，烧麦及手抓饼等新兴产品的增长更快。

于2023年，公司拥有37个营收超过1亿元的大单品。公司于2019年推出的锁鲜装系列是公司产品开发的标志范例。这一产品系列采用专为个人及家庭消费者设计的锁鲜小包装，成功扩大了公司在零售市场的影响力。自推出后，锁鲜装系列产品业绩表现亮眼，自2022年起年销售收入超过10亿元，并保持强劲增长势头；2022年至2023年其收入增长达17.6%，随后在截至2024年9月30日止九个月同比增长23.3%，与此同时该产品系列保持了稳定且亮眼的盈利能力。

截至2024年9月30日，与公司合作超过五年的经销商超过760个，于2024年前九个月该等经销商的合计收入贡献高达64亿元，占当期通过经销商实现总收入的70%以上。2023年，公司每家经销商平均为公司贡献收入约580万元，根据弗若斯特沙利文的资料，远超中国速冻食品行业其他头部公司水平。

截至2024年9月30日，公司运营13个生产基地，年产能超过一百万吨。

校对：李凌锋